Tipos de exoticas opções fx

Eu estava lendo Dermans mais recente post no blog Vanna Volga preços. Que, de acordo com o artigo da Wikipédia, é usado principalmente para o preço de opções exóticas em câmbio (FX). Esse segmento de Willmott afirma que a maior demanda por produtos exóticos é por ativos, passivos e seguradoras. Mas isso não explica por que a maior parte do comércio desses produtos é em FX, ao contrário de ações, títulos, etc Por que são essas empresas de negociação FX exotics. E, de forma relacionada, por que eles não estão negociando exotics em outros produtos É apenas a liquidez de FX vs outros mercados, ou há uma boa razão fundamental para exotics para existir em FX e não em outros mercados pediu Aug 2 11 at 16: 05 Como eu entendo, os derivados cambiais são destinados aos clientes para cobrir a exposição real. Um distribuidor estrangeiro, obviamente, tem risco de taxa de câmbio, mas é difícil dizer quem realmente tem exposição ao risco SampP 500. (Theres o efeito de beta, é claro, mas é muito raro para alguém ter tangível --- não apenas CAPM --- exposição ao SampP Alguém que detém o SampP faz isso intencionalmente.) Não tenha medo, no entanto. Existem alguns derivados OTC que são utilizados em ETFs alavancados. Considere 3X Russell 2000 ou Ultra NASDAQ 100. ambos os quais listam swaps de índice entre suas participações. Respondeu Aug 12 11 at 16:11 Postando esta questão para um grupo de discussão do LinkedIn solicitou as seguintes respostas adicionais: O subjacente é relativamente bem compreendida e simples em um sentido de precificação. Isso permite que você coloque um payoff (exótico) complexo em cima. A grande maioria dos volumes spot FX estão espalhados entre um pequeno grupo de moedas do G-7, ao contrário de ações ou outros mercados onde você tem uma miríade de tickers diferentes. Não há grandes barreiras ao mercado dentro da ausência de informações de manipuladores (exceto para Bancos Centrais que não têm missões especulativas). As empresas de pensão e de seguros estão a receber depósitos numa moeda que investem numa moeda diferente para carryperformance. Eles apenas parcialmente hedge sua exposição cambial usando opções, e às vezes exóticas OTC opções são projetados para melhor se adequar a sua mistura particular de ativos e passivos. Eu tenho a minha própria pergunta no ponto 2, no entanto. Arent há relativamente poucos índices de ações altamente líquidos e futuros de renda fixa Por que não vemos mais SampP 500 ou US 10Y Tesouro exotics Update: Eu realmente gosto de 4, que acabou de entrar no LinkedIn, melhor até agora. Basicamente, a exposição no mundo real de empresas não sofisticadas é complicada, e assim eles descarregam a cobertura complexa para uma contraparte sofisticada. Isto, combinado com resposta chrisaycocks, responde completamente a pergunta para minha satisfação. Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo ativo, aritmética ou ponderada. A recompensa é, portanto, a diferença entre o preço médio do ativo subjacente, ao longo da vida da opção eo preço de exercício da opção. Barreira Opções - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, (barreira), que se alcançado irá criar uma opção de baunilha ou eliminar a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-insouts que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, a razão pela qual um comprador adquire uma opção de barreira é pelo custo reduzido e, portanto, pelo aumento da alavancagem. Opções de Cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. A compensação é determinada pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros do USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas ea distribuição de peso. Bermuda Opções - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como a cada mês, ou a cada trimestre. Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo, bermuda. Opções do Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo predeterminado. Como exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma chamada ou chamada, qual será o preço de exercício e às vezes até mesmo definir a data de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve celebrar um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Este tipo de opção é geralmente muito caro devido à flexibilidade oferecida ao comprador. Composto Opções - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha estilo americano com uma torção. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até a data de validade original. Este tipo de opção é menos caro do que sua opção padrão de baunilha estilo americano. É também uma opção de prazo mais longo com datas de expiração normalmente não inferior a um ano fora. Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, sem barreira de toque e todas ou nada callputs. O toque digital fornece um retorno imediato se a moeda atinge a barreira de preço selecionado escolhido no início. O duplo sem toque fornece uma recompensa após a expiração se a moeda não tocar nas barreiras de preço superior e inferior selecionadas no início. A opção digital callput all ou nothing fornece uma recompensa após a expiração se sua opção terminar no dinheiro. Ele é referido como tudo ou nada, porque mesmo se sua opção terminar no dinheiro por 1 pip, você recebe o payoff completo. Opções digitais são normalmente liquidados em dinheiro. Opções de Barreira de Fator Duplo - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada estabelecida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira é atingida, em seguida, um payoff andor knock-outin é acionado. Muitas vezes, é utilizado para proteger os movimentos dos preços das matérias-primas. Opções Exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Há muitas outras variações de opções exóticas do que aquelas listadas neste glossário, com mais ser inventado todo o tempo. Esta lista, entretanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Knockin Opções - Existem dois tipos de knock-in opções, i) para cima e para dentro, e ii) para baixo e dentro. Com knock-in opções, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador selecionou uma barreira de preço superior, e a moeda atinge esse nível, ele cria uma opção de baunilha com uma data de vencimento e preço de exercício acordado no início. Isso seria chamado um up e em. O para baixo e em opção é o mesmo que para cima e em, exceto a moeda tem que chegar a uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, ele cria uma opção de baunilha. Knock-insouts geralmente chamada de entrega do activo subjacente, ao contrário digitals que são liquidados em dinheiro. Knockout Opções - Estas opções são o oposto de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminado é atingido, a opção de baunilha é cancelada eo vendedor não tem mais obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira de preço inferior, a opção é cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Ladder - Esta opção é semelhante à opção RatchetCliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o recurso atinge níveis de preço predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo que o subjacente cai para trás. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções Lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, eo preço de venda mais elevado no caso de um put. Opções de lookback vêm em ambos americano e europeu excercise. Estas opções são muito caras, menos assim para o exercício americano. Opções OTC - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado otc de opções exóticas, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges dispendiosos e imperfeitos. Para o especulador também, existem vantagens, uma vez que pode assumir uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de Arco-Íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve distinta, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inseridas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. A fim ganhar, você deve começar todos os três jogos corretos. Ratchet Options - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semestral. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda corrente em datas anniversay predeterminadas. Opções da Quanto - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial efetivamente protegendo-o. Trata-se de combinar uma opção de capital próprio e incorporar uma taxa fx pré-determinado. Exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índices no Nikkei no momento da expiração, os termos da opção quanto se desencadeariam convertendo os rendimentos do iene em dólares que foram especificados no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido na época. Este tipo de arranjo é ideal para gestores de patrimônio internacional e fundos mútuos. Opções da baunilha - este é um termo usado categorizar as opções básicas da chamada e da posta com exercício americano ou europeu. Tipos de opções Existem dois tipos principais de opções: 13 opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de validade. O exemplo sobre Corys Tequila Co. é um exemplo do uso de uma opção americana. A maioria das opções negociadas em bolsa são deste tipo. As opções européias são diferentes das opções americanas, na medida em que só podem ser exercidas no final de suas vidas. A distinção entre opções americanas e européias não tem nada a ver com localização geográfica. Opções de Longo Prazo 13 Até agora, apenas discutimos opções em um contexto de curto prazo. Há também opções com tempos de espera de um, dois ou vários anos, o que pode ser mais atraente para os investidores de longo prazo. 13 Essas opções são chamadas de títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPS). Ao oferecer oportunidades para controlar e gerenciar riscos ou até mesmo especular, LEAPS são praticamente idênticas às opções regulares. LEAPS, no entanto, fornecer essas oportunidades por períodos muito mais longos de tempo. Embora não estejam disponíveis em todas as unidades populacionais, os LEAPS estão disponíveis na maioria dos casos. 13 Opções exóticas 13 As chamadas simples e ponta weve discutido são por vezes referido como simples opções de baunilha. Mesmo que o tema das opções pode ser difícil de entender no início, essas opções simples de baunilha são tão fácil quanto ele ganha 13 Por causa da versatilidade das opções, existem muitos tipos e variações de opções. Opções não-padrão são chamadas opções exóticas. Que são ou variações nos perfis do payoff das opções simples do vanilla ou são produtos inteiramente diferentes com option-ality embutido neles. (Para saber mais, consulte Becoming fluente em opções e futuros e Qual é a diferença entre uma opção regular e uma opção exótica) A capacidade de exercer apenas na data de validade é o que define essas opções de distância. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Compreenda como negociar opções do índice com esta introdução simples. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. Opções são sempre especulativos, mas LEAPS fornecer um prazo mais longo, o que pode torná-los mais rentáveis. As ações não são os únicos títulos subjacentes opções. Saiba como usar as opções FOREX para obter lucros e hedging. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Uma breve visão geral de como lucrar com o uso de opções de venda em seu portfólio. Opções exóticas são como opções regulares, exceto que eles têm características exclusivas que os tornam complexos. Estes veículos de investimento incomuns podem relançar o seu interesse na negociação. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado.