Knight capital trading system

Goldman Sachs Massive Trading erro Bears uma semelhança assustador para aquele que trouxe para baixo Knight Capital Agora que sabemos mais sobre ontem opções de negociação erro poderia custar centenas de milhões de Goldman Sachs, sabemos que se parece muito com um erro de negociação maciça - Knight Capitals 450 milhões de erros de negociação a partir de 2017. Ambos erros Goldmans ontem - um erro de programação do sistema que defina limites de preço incorreto em um número de símbolos ticker - e Knights erro - também um erro de programação do sistema que enviou algoritmos de compra alta e baixa venda - Complexo, software de computador de alta velocidade tem o poder de definir mercados em um tizzy. A negociação pode ter afetado cerca de 400 mil contratos para empresas como a JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson e Kellogg Co. com base em Dados para os 500 maiores negócios. Nasdaq OMX PHLX está revendo uma lista de cerca de 1.225 contratos exclusivos em 51 ações subjacentes, de acordo com seu e-mail de alerta de comerciante. Aproximadamente 240 setembro 103 põr contratos para o iShares Russell 2000 Exchange-Negociado Fundo negociado em 1 em 9:32 a. m. Tempo de New York hoje, para baixo de tanto quanto 3.32 dois minutos mais adiantado, dados compilados pela mostra de Bloomberg. O próximo negócio foi executado às 3h27 às 9h33. Para Knight Capital, um erro de programação custou à empresa sua própria existência. Goldman, por outro lado, diz que o erro não seria relevante para a condição financeira da empresa. O banco é conhecido por ter algumas das tecnologias de negociação mais sofisticadas e poderosas na rua, mas estavam falando sobre a negociação de alta velocidade no mercado de opções aqui. Como as empresas tentam construir programas para se tornar o mais rápido e baddest, dizem alguns especialistas, erros podem ser cometidos. De volta ao tempo de Knight, Business Insider falou com Lev Lesokhin. Ele trabalha para a CAST, uma empresa que visualiza riscos inerentes em sistemas de software financeiro. Lesokhin explicou que algumas dessas empresas financeiras não estão prestando muita atenção suficiente para o que está sob o capô de seus programas de computador - e isso significa que as coisas bizarras podem acontecer. Na Knight, aquela coisa bizarra era o código de Frankenstein. A maioria das aplicações de TI tem código morto, disse Leskhin. Está lá apenas pendurado para fora na base de código, mas nenhum dos módulos ao vivo está chamando. Se você não tem supervisão estrutural, então você não sabe se o seu novo código ao vivo poderia estar chamando o código morto. No caso dos Cavaleiros, era. O código ao vivo chamado o código morto de volta à vida eo programa começou a negociar sobre isso. Bem esperar para ver o que aconteceu com Goldman. Quanto aos negócios, todos poderiam ser cancelados, dependendo das regras do que constitui um erro oficial nas bolsas em questão (NYSE, NASDAQ, CBOE). Mais disto virá. Para obter mais informações sobre o mercado de ações Goldman Sachs, clique aqui. A Securities and Exchange Commission anunciou hoje que a Knight Capital Americas LLC concordou em Pagar 12 milhões para liquidar encargos que violou a agência regras de acesso ao mercado em relação ao firmrsquos 01 de agosto de 2017 incidente comercial que perturbou os mercados. Uma investigação da SEC descobriu que a Knight Capital não tinha garantias adequadas para limitar os riscos decorrentes do seu acesso aos mercados e não conseguiu impedir a entrada de milhões de ordens erradas. A Knight Capital também não realizou análises adequadas da eficácia de seus controles. Trata-se da primeira acção de execução da SECrsquos ao abrigo da regra de acesso ao mercado, adoptada em 2018 como regra 15c3-5. LdquoA regra de acesso ao mercado é essencial para proteger os mercados, e as violações de Knight Capitalrsquos colocam a empresa e os mercados em risco, disse Andrew Ceresney, co-diretor da SECrsquos Divisão de Execução. Devido ao rápido ritmo de negociação nos mercados de hoje e ao potencial impacto maciço das falhas de controle, os corretores devem ser mantidos em conformidade com os altos padrões de conformidade necessários para o funcionamento seguro e ordenado dos mercados. rdquo Daniel M. Hawke, SEC Divisão de Abuso de Mercado, adicionado, ldquoBrokers e negociantes devem olhar para cada componente em cada um de seus sistemas e perguntar-se o que aconteceria se o componente funciona mal e quais redes de segurança estão no lugar para limitar o dano que poderia causar. Knight Capitalrsquos falha em fazer essas perguntas teve conseqüências catastróficas. Segundo a ordem SECrsquos, Knight Capital fez dois erros críticos de tecnologia que levou ao incidente comercial em 01 de agosto de 2017. Knight Capital mudou uma seção de código de computador em 2005 para um Ponto anterior na seqüência de código em um roteador de eqüidade automatizado, tornando uma função do roteador defeituoso. Embora essa função não fosse usada, Knight a deixou no roteador. No final de julho de 2017, quando se preparava para a participação no NYSErsquos novo Retail Liquidity Program, a Knight Capital implantou incorretamente novo código no mesmo roteador. Como resultado, certas encomendas elegíveis para o programa NYSErsquos desencadeou a função defeituosa no roteador Knight Capitalrsquos, que foi então incapaz de reconhecer quando as ordens foram preenchidas. Durante os primeiros 45 minutos após o mercado abriu em 1 de agosto, o roteador Knight Capitalrsquos rapidamente enviou mais de 4 milhões de pedidos no mercado ao tentar preencher apenas 212 pedidos de clientes. Knight Capital negociou mais de 397 milhões de ações, adquiriu vários bilhões de dólares em posições indesejadas e, eventualmente, sofreu uma perda de mais de 460 milhões. A ordem SECrsquos também descobre que um sistema interno do Capital Knight gerou 97 e-mails automatizados que foram para um grupo de pessoal. Esses emails referenciaram o roteador e identificaram um erro antes que os mercados abrissem em 1 de agosto. Essas mensagens foram causadas pela falha na implantação do código, mas a Knight Capital não agiu em 1 de agosto. Alertas, eles forneceram uma oportunidade para identificar e corrigir o problema antes da abertura dos mercados. A ordem SECrsquos imputa à Knight Capital a violação da regra de acesso ao mercado das seguintes maneiras: Não dispunha de controles adequados em um ponto imediatamente anterior à sua apresentação de ordens ao mercado, como um controle para comparar ordens deixando o roteador com as entradas. Baseado em controles de risco financeiro que não eram capazes de impedir a entrada de ordens que excedessem os limites de capital pré-estabelecidos para a empresa no agregado. Não ligou a conta que recebeu as execuções em 1 de agosto para controles automatizados sobre a exposição financeira global da firma. Não dispunha de controles e procedimentos adequados para implantação de código e testes para seu roteador de pedidos de ações. Não dispunha de controles suficientes e procedimentos escritos para orientar os funcionários e responder a incidentes tecnológicos e de conformidade significativos. Não revisou adequadamente sua atividade comercial em conexão com seu acesso ao mercado para assegurar a eficácia geral de seus controles de gestão de risco e procedimentos de supervisão. Sua avaliação se concentrou principalmente na compilação de um inventário de controles existentes e garantindo que eles funcionassem conforme o esperado, em vez de se concentrar em tais riscos como possíveis falhas em seu roteador de pedidos automatizado. A empresa também reagiu a eventos anteriores de forma demasiado estreita e não considerou adequadamente as causas de origem de incidentes anteriores. Não dispunha de uma descrição escrita adequada dos seus controlos de gestão de risco. Não certificou em sua certificação anual de CEO de 2017 que os controles de gerenciamento de risco da Knight Capitalrsquos e os procedimentos de supervisão cumpriram a regra de acesso ao mercado. A ordem SECrsquo também imputa à Knight Capital violações das Regras 200 (g) e 203 (b) do Regulamento SHO, que exigem a devida marcação de ordens de venda a descoberto e localização de ações para contrair empréstimos para vendas a descoberto. A ordem SECrsquos exige que a Knight Capital pague uma penalidade de 12 milhões e conserve um consultor independente para conduzir uma revisão abrangente dos controles e procedimentos da firma para garantir o cumprimento da regra de acesso ao mercado. Sem admitir ou negar as descobertas, Knight Capital concordou com a ordem SECrsquos, que censura a empresa e exige que ela cesse e desista de cometer ou causar essas violações. A investigação SECrsquos foi conduzida por pessoal da Unidade de Abuso de Mercado, incluindo Jason Burt, Carolyn Welshhans, William Max Hathaway e Ainsley Kerr. O caso foi supervisionado pelo Sr. Hawke eo co-adjunto de unitrsquos chefe Robert Cohen. O SECrsquos National Exam Program ea Divisão de Negociação e Mercados forneceram assistência substancial. Knight Capital Após a entrada é um registro no Catálogo de catástrofes 8211 uma lista de projetos falhados e conturbados de todo o mundo. Sinopse: Em uma história que nos lembra a necessidade de padrões de testes adequados, um software 8220glitch8221 em Knight Capital resultou em um 400M perder em apenas 30 minutos De acordo com relatos de imprensa a perder ascendeu a 3 vezes Knight8217s ganhos anuais. Embora os detalhes sejam difíceis de serem obtidos por um artigo do CIO, o problema foi causado pela pressa de cumprir um prazo para implementar mudanças para acomodar um 8220Retail Liquidity Program8221 (RLP) aprovado pela Securities and Exchange Commission (SEC) em meados de junho de 2017. De acordo com a revista CIO, o programa RLP foi projetado para oferecer aos investidores individuais o melhor preço possível, mesmo que isso significasse desviar negócios da Bolsa de Valores de Nova York para os chamados mercados escuros8221. O prazo de implementação para o RLP foi fixado para 1 de agosto e a negociação 8220glitch8221 na Knight ocorreu durante os primeiros 30 minutos de negociação em 01 de agosto. Fatores contribuintes como relatado na imprensa: Pensado para ser uma falha de controle de qualidade (teste de software). Problema potencialmente causado por uma corrida para cumprir a data de implementação de RLP (ou seja, falha de pressão de programação) Siga Calleam em Linked In para ser notificado de próximas aulas on-line e in-person. Knight Capital culpa software para glitch de negociação de computadores Links Patrocinados Um problema técnico que brevemente Jogou dezenas de ações no caos quarta-feira custará Knight Capital Group 440 milhões, a empresa comercial disse quinta-feira. Knights stock (KCG) mergulhou por um segundo dia, apagando 70 do seu valor em dois dias. A empresa também disse que está buscando maneiras de levantar dinheiro para financiar a despesa, levantando questões sobre a viabilidade das empresas. O CEO da Knights, Thomas Joyce, apareceu publicamente pela primeira vez na quinta-feira para defender sua empresa no rescaldo do desastre comercial. Você não pode impedir as pessoas de fazer coisas estúpidas, Joyce disse em uma entrevista na Bloomberg Television. Isso é o que acontece quando você tem uma cultura de risco. Desde a falha, a ação Knights caiu para 2,86 de 10,33 na terça-feira. Knight recebe ordens de corretores como ETrade e TD Ameritrade e rotas-los para as bolsas onde as ações são negociadas. A Knight Capital Group disse que o problema foi desencadeado quando instalou novos softwares de negociação, o que resultou na emissão de inúmeras ordens errôneas em 140 ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York. Essas ordens foram responsáveis ​​por alguns balanços súbitos nos preços das ações e volume de negociação crescente logo após o mercado abriu quarta-feira. Wizzard Software tiro acima de 14 após o fechamento da noite anterior em 3,50, de acordo com FactSet. Abercrombie amp Fitch saltou 9 em poucos minutos, batendo 36.75 após o fechamento da noite anterior em 33.80. Harley-Davidson caiu de repente 12, para 37,84 de 43,23. A Bolsa de Valores de Nova York informou na quarta-feira de manhã que estava examinando negócios incomuns em cerca de 140 ações. Mais tarde, no dia em que cancelou negócios de seis ações menores que tiveram oscilações largas, incluindo Wizzard. Knight Capital disse quinta-feira que o software foi removido e que seus clientes não foram afetados negativamente. Para os investidores, foi a última quebra nos sistemas eletrônicos cada vez mais complicados que operam a negociação de ações. Esses sistemas têm mostrado sinais de tensão à medida que mais comerciantes e grandes empresas de investimento usam computadores poderosos para realizar negócios em frações de segundo. Essas questões comerciais tornaram-se tão freqüentes que muitos especialistas acreditam que ajudaram a abalar a fé dos investidores nos mercados, especialmente depois das profundas perdas que sofreram durante a crise financeira ea recessão que se seguiu. Como resultado, muitos pequenos investidores têm fugido do mercado de ações. Seu discurso para a falta de confiança que os investidores de varejo têm com Wall Street, disse Dave Abate, consultor de riqueza sênior da Strategic Wealth Partners em Seven Hills, Ohio. As empresas estão sendo castigadas sempre que há qualquer dica de um erro ou uma situação em que o rapaz está possivelmente sendo aproveitado. Acho que há apenas tolerância zero para isso. A última interrupção ocorreu em maio, quando problemas técnicos no mercado de ações da Nasdaq prejudicaram a estréia do Facebook como uma empresa pública, impedindo que alguns investidores saibam se compraram ações ou foram capazes de vendê-las. O mau funcionamento mais visível e caótico ocorreu em maio de 2018, quando a média industrial Dow Jones caiu quase 600 pontos em cinco minutos, um evento apelidado de crash flash. O problema naquela época também foi rastreado a falhas técnicas. Nos 26 meses desde o acidente de flash, houve influxos de dinheiro de investidores de varejo em apenas seis meses. A saída líquida total de dinheiro durante esse período de fundos de ações foi de 172 bilhões, de acordo com o consultor estratégico Strategic Insight. Esta falha é um embaraço irónico para Knights CEO Joyce, que criticou publicamente Nasdaq para os problemas com o Facebook oferta pública inicial. Joyce, que se submeteu à cirurgia no joelho na terça-feira, voltou ao trabalho quarta-feira para o caos nos mercados emanando da empresa que lidera. Na quinta-feira, ele tentou tranquilizar os investidores e defender as práticas comerciais de alta velocidade. Esse problema de software era um problema de infra-estrutura, disse Joyce à Bloomberg TV. Não tinha nada a ver com nossos modelos quantitativos e nada a ver com nossos modelos de mercado. Isto era algo que era separado e distinto da troca. Copyright 2017 The Associated Press. Todos os direitos reservados. Este material não pode ser publicado, difundido, reescrito ou redistribuído. Para obter mais informações sobre permissões de ampères de reimpressões. Visite nossas FAQs. Para relatar correções e esclarecimentos, entre em contato com o Editor de Normas Brent Jones. Para consideração de publicação no jornal, envie comentários para lettersusatoday. Inclua nome, número de telefone, cidade e estado para verificação. Para ver nossas correções, vá para corrections. usatoday. USA TODAY está agora usando os comentários do Facebook em nossas histórias e postagens no blog para fornecer uma experiência melhorada ao usuário. Para postar um comentário, faça login no Facebook e, em seguida, Adicione seu comentário. Para denunciar spam ou abuso, clique no X no canto superior direito da caixa de comentários. Para saber mais, leia as FAQ e as Diretrizes de Conversação. Top visualizado histórias, galerias de fotos e da comunidade posts do dia