Os corretores de câmbio que haviam dependido da estabilidade do franco suíço, que até quarta-feira estava atrelada ao euro, foram surpreendidos quando o Banco Nacional Suíço aboliu seus controles, e Milhões de dólares foram perdidos em empresas em todo o mundo. O corretor de divisas Alpari, com sede no Reino Unido, acaba de anunciar que entrou em insolvência. Heres o que disse. A recente mudança do franco suíço causada pela reversão inesperada da política monetária dos bancos suíços de limitar o franco suíço em relação ao euro resultou em volatilidade excepcional e extrema falta de liquidez. Isto resultou na maioria dos clientes que sustentam perdas que excederam o patrimônio da sua conta. Quando um cliente não pode cobrir essa perda, ela é repassada para nós. Isso obrigou a Alpari (UK) Limited a confirmar hoje, 160115, que entrou em insolvência. Corretores podem sair do negócio em grandes movimentos como este porque eles dão aos seus clientes acesso a alavancagem. Por exemplo, um titular de conta pode ter 1.000 com o corretor, mas manter posições no valor de 10.000 em mercados de moeda. Isso não importa desde que as perdas dos detentores sejam cobertas pelo valor inicial. Mas quarta-feira, pelo menos, dois corretores, que não era o caso de muitos desses clientes. A FXCM, uma das maiores corretoras de câmbio do mundo, disse que pode estar em violação das regras sobre os requisitos de capital e que é devida 225 milhões por clientes que agora estão em patrimônio líquido negativo. As ações da FXCM estão baixadas por um surpreendente 90 à frente da abertura dos EUA. O grupo IG, um corretor britânico com sede no Reino Unido, disse quinta-feira que suas perdas não ultrapassariam 30 milhões (45,7 milhões). Esta não é provável que seja a última das consequências do movimento colossal, que era quase inaudito entre as moedas mais negociadas das economias avançadas. Aqui está a flutuação das quintas-feiras: Às 11:30 da manhã GMT (6:30 da manhã) o franco está mais assentado, abaixo de 3.9 em 1.016 contra o euro. Agora assista: Nós fizemos a matemática: você deve comprar ou alugar nessas cidades importantesAlpari Bankrupted corretores desafiados pelo franco suíço Após subida repentina e explosiva de quinta-feira no valor do franco suíço contra outras moedas, tem havido crescente preocupação sobre o impacto deste movimento Terá tido sobre os balanços e as posições reguladoras das corretoras de Forex, como Alpari (Reino Unido) arquiva para a bancarrota e uma série de outras corretoras de Forex liberam declarações. Após o anúncio feito ontem pelo Banco Nacional Suíço de que iria abandonar seu limite efetivo sobre o valor do franco suíço, tornou-se efetivamente impossível durante vários minutos entrar ou sair de qualquer comércio de CHF, mesmo para negociantes profissionais. Todas as corretoras Forex de varejo suspenderam a negociação no CHF. Quando o CHF voltou on-line, ele tinha mudado de valor em aproximadamente 14, deslizando todos os comerciantes CHF curto sem paradas garantidas por até 14 multiplicado pela alavancagem de sua conta. Observe que a alavancagem de 50 para 200 para 1 é comum no comércio varejista de divisas. A Alpari (Reino Unido) confirmou publicamente que a maioria dos seus clientes afectados negativamente pelo movimento de CHF tinha seus saldos de conta completamente aniquilados. No entanto, a Alpari é a única corretora a ter declarado falência, dando motivo para otimismo de que a indústria será em grande parte Capaz de resistir ao choque intacto. A FXCM anunciou que a movimentação de CHF gerou saldos de patrimônio líquido negativos, ou seja, valores de clientes devidos a FXCM não cobertos por depositantes, de aproximadamente 225 milhões. Como resultado, a empresa acredita que pode estar em violação de alguns requisitos de capital regulamentar, e afirmou que está a discutir activamente o assunto com os reguladores, a fim de retornar seu capital a um nível pré-choque. IronFX Global Limited anunciou que não foram afetados pelos eventos devido a seus sistemas de gerenciamento de risco forte. ThinkForex anunciou ldquoa forte posição financeira e negócios como usualrdquo. A FxPro divulgou um comunicado afirmando que os saldos negativos não afetaram os fundos de clientes e que a empresa permanece totalmente operacional e solidamente capitalizada. Um foco por trás da cortina Estes eventos podem ser esperados para brilhar um foco sobre o funcionamento interno da indústria de varejo Forex, e da extensão real do risco ldquoblack swanrdquo enfrentado por comerciantes de varejo ainda relativamente conservador xeroF. Estas são duas questões que muitos preferem não discutir, e os eventos podem convidar pressão regulatória. A maioria das corretoras Forex varejo não cobrir ou mesmo parcialmente hedge negócios de seus clientes, o que significa que eles são efetivamente sempre o oposto de suas posições líquidas do cliente. Em condições normais de mercado, com a maioria dos clientes de varejo gerando perdas de negociação líquidas, este é um modelo de negócio lucrativo. No entanto, com exigências de margem generosa e enorme alavancagem, o modelo significa que tendo ainda relativamente poucos clientes CHF longos sem qualquer pendente tomar ordens de lucro, poderia causar sérios danos líquidos à posição financeira líquida de uma corretora. Essas corretoras de Forex que cobrem os negócios de seus clientes, como a FXCM, ainda podem sofrer graves perdas com esse tipo de choque de preços, pois oferecem aos clientes instalações que a própria FXCM não pode duplicar em suas operações de hedge no mercado interbancário, Pára O problema essencial deixando as corretoras de Forex vulneráveis a choques de preços excessivos é a generosa margem que eles oferecem, pois significa que eles devem pagar seus clientes vencedores na íntegra, mas pode achar que seus clientes perdedores não foram obrigados a depositar suficiente capital na conta para pagar Para as perdas inteiras suas posições de fato incorreram. É muito improvável que vamos ver as corretoras Forex processando seus milhares de clientes varejistas perdedores para os saldos, para que possamos corretores para engolir as perdas e apertar os cintos onde necessário. Aviso de risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado as perdas são capazes de exceder os depósitos iniciais eo capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para lhe oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que analisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito que recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados no nosso ranking e nesta página. Enquanto fazemos o máximo para garantir que todos os nossos dados estão atualizados, recomendamos que você verifique nossas informações diretamente com o corretor. Aviso de risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado as perdas são capazes de exceder os depósitos iniciais eo capital está em risco. 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A FXCM Inc., que lidou com um recorde de 1,4 trilhão de negócios por pessoas físicas no último trimestre, disse que os clientes devem 225 milhões em suas contas após a decisão do Swiss National Bankx2019s de abandonar o teto francx2019s contra os mercados europeus. Global Brokers NZ Ltd. disse que as perdas da onda francx2019s estão forçando-a a desligar. A IG Group Holdings Plc estimou um impacto de até 30 milhões de libras esterlinas (45,5 milhões) e a Swissquote Group Holdings SA reservou 25 milhões de francos (28,4 milhões). X201CI ficaria espantado se não víssemos mais baixas, x201D Nick Parsons, o chefe de pesquisa com sede em Londres para a U. K. e Europa no National Australia Bank Ltd., disse por telefone de Sydney. X201CEsta foi uma curva de 180 graus sobre o SNB. O franco subiu tanto quanto 41 por cento contra o euro na quinta-feira, o ganho o maior no registro, e escalou mais de 15 por cento de encontro a todo o mais de 150 moedas seguidas por Bloomberg. Os negociantes em Londres em bancos, incluindo Deutsche Bank AG, UBS Group AG e Goldman Sachs Group Inc. lutaram para processar pedidos ontem, quando o SNB surpreendeu os mercados com o seu anúncio em Zurique. Volatilidade sem precedentes A turbulência no mercado se estendeu para um segundo dia, quando as ações asiáticas caíram com os futuros dos índices norte-americanos, enquanto as taxas dos títulos do governo japonês e australiano caíram para os registros. X201CClients experimentou perdas significativas x201D após o surto francx2019s, FXCM disse em uma declaração datada de 15 de janeiro. Esse x201C gerou saldos negativos de capital devido à FXCM de aproximadamente 225 milhões. x201D A corretora caiu 15 por cento na negociação de Nova York ontem a quase dois anos baixa De 12,63, deixando a empresa avaliada em cerca de 596 milhões. As ações foram cortadas para vender a partir de neutro pela Citigroup Inc., que baixou seu preço alvo para 5 de 17. Porta-voz Jaclyn Klein didnx2019t imediatamente responder às chamadas para seus telefones móveis e escritório. A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadoria dos Estados Unidos permite que os investidores paguem menos de 2% do valor de suas apostas em moeda estrangeira. Corretores podem ficar presos com o saldo de perdas sofridas pelos clientes que usaram alavancagem, emprestado em cartões de crédito, ou fez tanto para apostar contra o franco. Drew Niv, executivo-chefe da FXCMx2019s, disse que os comerciantes de moedas individuais são seduzidos pela chance de controlar grandes posições com pouco dinheiro para baixo, em comentários que foram publicados na edição de dezembro da Bloomberg Markets. X201currencies donx2019t mover que muito, x201D ele disse. X201CSo se você não tivesse alavancagem, ninguém iria trade. x201D A empresa advertiu os investidores em uma declaração regulatória em março passado que seus controles de risco eram imperfeitos. FXCM tinha 230.579 clientes de varejo em 31 de dezembro. Eles negociaram 439 bilhões de moeda em dezembro, com uma média de 595.126 negócios por dia. Alguns de nossos métodos de gerenciamento de risco são discricionários por natureza e são baseados em controles desenvolvidos internamente e observado comportamento histórico do mercado, x201D a empresa disse no arquivamento regulamentar. X201C Estes métodos não podem prevenir adequadamente as perdas, particularmente porque se relacionam aos movimentos de mercado extremos. X201D Swiss Surprise A maioria de clientes de varejo de FXCMx2019s perderam o dinheiro em 2017, de acordo com as divulgações de companyx2019s mandatadas pelo CFTC. A percentagem de contas perdedoras subiu de 67 por cento no primeiro e segundo trimestres para 68 por cento no terceiro trimestre e 70 por cento no quarto trimestre. O BNS encerrou sua política de três anos de cobrir o franco de 1,20 por euro por semana antes que o Banco Central Europeu se reúna para discutir as compras de títulos do governo para impulsionar a economia da área do euro. Tal política, conhecida como flexibilização quantitativa, poderia estimular a pressão sobre o franco a apreciar em relação ao euro. O SNB gastou bilhões de dólares na defesa do limite cambial após a sua introdução em Setembro de 2017. x201C Muitos clientes seguiam a estratégia de longa data confirmada pelo SNB e antecipavam um enfraquecimento do franco suíço em relação ao euro, afirmou a Swissquote na sua declaração. A queda x201Cleft os clientes com um saldo negativo e levou o banco a ativar uma provisão de 25 milhões de francs. x201D Deutsche Bank foi entre os concessionários a sofrer interrupções para a negociação eletrônica, com a sua plataforma Autobahn temporariamente cessar de fornecer cotações, de acordo com um revendedor De fora do banco. Com sede em Auckland Global Brokers NZ disse que o mercado de francos foi interrompido por horas. Os clientes do HSBC x201C A maioria dos clientes em uma posição de franco estavam no lado perdedor e perdas sustentadas que equivale a muito maior do que a sua conta de capital, disse o diretor x201D Global Brokers NZ David Johnson em uma declaração datada de 15 de janeiro e postado no site da empresa afiliada Excel Mercados. Todos os fundos do cliente firmx2019s estão em contas segregadas e x201C100 por cento do patrimônio líquido ou saldo positivo do cliente é seguro e removível imediatamente, x201D Johnson disse. HSBC Holdings Plc está investigando relatórios que os clientes em Hong Kong compraram o franco suíço abaixo das taxas de mercado quando um sistema bancário on-line não conseguiu acompanhar os ganhos de currencyx2019s após a remoção da PAC. A Apple Daily e o Economic Journal de Hong Kong citam clientes bancários não identificados dizendo que aproveitaram o erro ontem à noite. A porta-voz do HSBC, Maggie Cheung, disse em um e-mail que o credor estava investigando os relatórios. As ações do IG Group caíram 4,4% ontem. A empresa britânica de apostas de spread disse que o impacto financeiro do aumento do franco suíço foi parcialmente dependente de sua capacidade de recuperar dívidas de clientes. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim informativo diário da Bloombergaposs.
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